七七笔趣阁

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第2036章 坑是自己挖的（第4页）

张凤鸾看了他一眼，那目光里有审视，也有一丝意外。

“习惯了。”吴昊笑了笑，“从有这个厂子开始，大李总就一直盯着的。”

张凤鸾没接话，但嘴角动了一下，心说话，李乐这狗贼，真特么“奸”。

之后又转向徐卓，“财务这边呢？”

徐卓从进门起就一直安静地坐着，背挺直，双手搭在膝盖上，像一株刚移栽过来、还在适应土壤的植物。

听到张凤鸾叫他，他往前欠了欠身，开口道，“财务这边，按之前的部署，主要做了三件事。”

他的语速不快，但条理清晰，每一条都像审计报告里的条目，干净，不拖泥带水。

“第一，资金安全垫。我们已经和中、建、农三家谈了授信，总额度八亿，目前都没启用。和国开那边也初步接触了，他们对我们这种涉农龙头企业有专项支持，预计能再拿三到五亿。”

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成子问：“授信的代价呢？有没有附加条件？”

“中行那边提了，让我们把基本户从建行转过去。”徐卓说，“我没答应，谈了两次，最后他们松口了，只要我们把饮料板块的销售回款放在他们那儿就行，丰禾本部的基本户不动。”

“你怎么回的？”

“我说可以，但饮料板块每年的相关手续费用你们承担。他们算了算，之后就没再提了。”

张凤鸾在边上“嚯”了一声，“可以啊，跟银行讨价还价？”

徐卓看了他一眼，没笑，“不是讨价还价，是把交易成本摆在桌面上。他们想拿回款，就得付出相应的对价。金融的本质是风险定价，不是人情往来。”

张凤鸾心里暗暗点了下头。这人，可以。

“第二，”徐卓继续道，“现金流压力测试。我们模拟了三种极端情况。”

“上游原材料涨价百分之三十、下游经销商回款周期延长一倍、以及两者同时发生。在三种情况下，丰禾都能撑至少十二个月，不需要外部输血。前提是，饮料板块的增长放缓到百分之十五以下。”

“放缓到百分之十五？”成子皱眉。

“这是压力测试的假设，不是预测。”徐卓解释道，“实际增速远高于这个数字，所以安全边际更大。”

成子这才松了眉头。

“第三，”徐卓翻过一页纸，“员工持股平台的梳理。那百分之十的股份，一共涉及三十七个持有人，都是公司高管和核心技术骨干。持股平台的合伙协议，我重新审了一遍，发现两个问题。”

“说。”

“锁定期。原来的协议约定锁定期三年，已经过了两年。如果今年有人离职，按照现有条款，可以申请退出。虽然退出价格有折扣，但折扣不大，吸引力不够，真要有人想走，这点折扣拦不住。”

“退出程序。协议里写的是经股东会议同意，但对同意的标准没有量化。三分之二？四分之三？还是全体一致？这留了模糊地带，容易扯皮。”

张凤鸾看着徐卓，“你的建议？”

徐卓显然有准备，“锁定期延长到八年，从重新签订之日起算。退出折扣从七折降到五折，但补偿公司垫付的社保公积金和个人所得税。“”

“同时明确，退出必须经全体股东一致同意，且优先转让给创始股东。这些调整，我已经和大部分持有人沟通过，没有原则性反对。”

“大部分？有反对的？”

徐卓犹豫了一下，“有两个人，一个是研发中心的副高工，一个是华中区销售总监。副高工的理由是，八年太长，流动性太差。销售总监没明说，但意思是，如果不锁，他可以考虑留下，如果锁了，他可能要重新评估。”

成子沉默了几秒，看向窗外。

远处厂区的烟囱冒着淡淡的白烟，在蓝灰色的天幕上画出一道若有若无的线。

“副高工那边，让毕延去谈。销售总监……”成子顿了顿，“让肖...算了，我自己来。”

徐卓点点头，把那一页纸翻回去，“还有，大李总之后又给我发了邮件，提醒了几件事，现在正在处理。”

“资产梳理与剥离，把丰禾食品和丰禾饮料的财务报表做了更清晰的切割。饮料板块现在是现金奶牛，也是他们最眼红的部分，我已经把部分预收款和应收账款做了资产证券化的预备方案，必要时候可以快速变现，增加公司现金流，让他们不好估价。”

“债务结构优化，提前偿还了一部分高息短期贷款，换成了低息的长期贷款，他们想用资金链紧张来压价，找不到借口。”

“关联交易清理：之前和富乐集团的一些往来款，我已经做了合规化处理，不会被他们抓住把柄攻击成利益输送。”